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天天热资讯!市场主线转向防御品种,旅游酒店反复活跃!六成仓位沿4条主线布局高景气赛道公司|券商晨会报告精选

和讯网     2023-06-06 12:54:55


【资料图】

①主线由“中特估”的进攻性转向防御品种,六成仓位,短线关注4板块

中原证券(601375)指出,进入下半年,美联储仍将逐步转松,美元的强势可能是阶段性的,伴随联储加息触顶,美元或进入弱势周期。在经济弱复苏进一步确认后,市场的交易主线由前期“中特估”的进攻性转向防御品种,表现为业绩波动较小的“电力公用事业”以及估值较低的医药板块开始受到追捧,同时结合近期消费数据回暖,核心CPI趋稳的宏观背景,市场也有逐步博弈消费复苏的倾向。在经济复苏承压的背景下,市场风险偏好明显转向防御,而增量政策显得尤为重要。未来股指总体预计将维持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位,短线关注文化传媒、医药、环保以及金融等行业的投资机会。

②618预售结束!沿4条主线,积极布局高景气赛道优质公司

开源证券指出,本周(5月31日)淘宝天猫618大促预售结束,并正式开启第一波开门红活动。整体看,“天猫+抖音”618美妆预售GMV约116-121亿元(同比+10.8%~+12.3%)。分平台看,2023年天猫平台618美妆类预售GMV约85.9亿元(同比+0.03%),整体表现较弱;抖音平台618美妆类预售GMV约30-35亿元(同比+60.3%),表现较好。

投资建议:关注消费复苏主线下的高景气赛道优质公司。投资主线一(化妆品):关注具备强产品力、强品牌力及强运营能力的国货美妆龙头,重点推荐珀莱雅(603605)等;投资主线二(医美):行业具备较强成长性,关注合规龙头企业,重点推荐医美产品龙头爱美客、医美机构龙头朗姿股份(002612);投资主线三(黄金珠宝):疫后线下消费复苏,关注黄金珠宝优质品牌以及培育钻石赛道先发卡位品牌,重点推荐潮宏基(002345)、老凤祥(600612)、周大生(002867)和中国黄金等;投资主线四(跨境电商):AIGC等新技术有望带来行业降本增效和生态变革,重点推荐东南亚跨境电商龙头吉宏股份(002803),受益标的华凯易佰等。

③旅游行业复苏强劲,估值回落性价比提升迎来配置窗口

国海证券(000750)指出,五一旅游数据折射强劲复苏动力,旅游细分行业景气度维持,估值处低位国内头部景区客流同比增长明显;航空业显著改善,同比回暖明显。酒店价格上升明显,驱动酒店业绩改善;继离岛免税政策后,海南离岛免税市场在“乙类乙管”新政后再度表现出强劲增长。从2014年末至今看行业胜率赔率的历史变化,当前旅游行业胜率较高,景气度各维度都较好。中证旅游主题指数当前的市净率、市销率均处于2023年以来较低水平。以中证旅游主题指数为例,截至2023年5月25日,该指数市净率为3.03,市销率为2.67,均位于2023年初以来数据的1%分位,估值压缩明显,处于性价比较高的配置区间。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)

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